Che cos’è più precisamente un benchmark?
Corrisponde ad un parametro di riferimento: un basket di titoli che rappresenta un particolare segmento del mercato (indice o una composizione di indici) e che viene utilizzato per il confronto e la misurazione della performance.
Un esempio è il FTSE MIB, un indice composto dalle 40 principali società italiane quotate in borsa, spesso utilizzato per valutare la performance dell’economia italiana.
Attivo
Selezionare accuratamente gli strumenti in base alla propria strategia e view di mercato.
Passivo
Replicare un benchmark, scegliendo l’intero basket di titoli utilizzato dall'indice che si sta monitorando.
Alla luce di questo, quale stile conviene adottare?
Il driver più importante da quando si decide se adottare uno stile attivo o passivo è la coerenza con i propri obiettivi finanziari e il proprio profilo finanziario.
È comunque importante ricordare che:
- La gestione attiva implica l’abilità di identificare, e contestualmente cogliere, le migliori opportunità di investimento offerte dal mercato. Chi decide quindi di non seguire passivamente il benchmark ha bisogno di abilità e competenze, avvalendosi di una moltitudine di risorse diverse (esperti di ricerca, database, relazioni degli analisti) per individuare quali titoli azionari avranno maggiore possibilità di sovraperformare.
- La gestione passiva, al contrario, non richiede la medesima competenza nell‘individuare le migliori opportunità. Non comporta, infatti, una selezione dei titoli, in quanto vengono scelti sulla base degli indici che si punta a replicare.
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